買前必看！挑選ETF基金“搭子”，牢記這4點
2024-04-12來源：廣發基金
投資有門道，理財沒煩惱。大家好，我是小雨，歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。
ETF基金越來越火了，根據統計數據，2023年ETF的新發保持活躍，全年共推出157只新產品，發行規模達到1040億元，為歷史次高；同時，截至2023年底，境內ETF基金的總規模已突破2萬億元大關，寬基ETF成為配置資金的重要選擇，各類行業主題和策略ETF也是亮點紛呈。
目前市面上ETF基金的數量已達到900多只，由于ETF的本質是指數化投資，產品一定程度上會存在同質化的情況，基民朋友們便也開始面臨一個問題，那就是該如何選出既符合自己所需又更為優質的ETF“搭子”？
今天小雨就和大家好好聊聊，怎么通過“四看法”來挑選ETF基金。
第一看：看投資標的
據小雨了解，有些朋友買ETF會跟他們買主動型基金一樣，都是優先去看業績回報，最近哪只表現最好就買入哪一只。但正如買主動型基金不能光看業績，投資ETF同樣也需要綜合多方因素來考慮。
每只ETF的背后，都有一個它所跟蹤的指數，比如像滬深300ETF，跟蹤的就是滬深300指數。這些背后的指數標的，是ETF投資的根本，因此我們第一步要關注的，就是它們的投資價值和估值。
指數的投資價值可以綜合宏觀及行業環境、權重股分布情況、長期年化收益率、波動率等指標來判斷，長期穩健或是行業發展潛力高的指數更值得我們關注。指數估值的高低則會影響投資性價比，估值高的指數會面臨更高的調整壓力，投資相關ETF的不確定性也會更高。
第二看：看基金規模與流動性
場外基金的規模大小只反映了投資者購買熱情的高低，但場內ETF基金的規模卻很可能會實實在在地影響交易。
普通投資者交易ETF，大多是通過場內買賣的方式進行，即按照撮合價交易手上的基金份額。一只ETF基金的規模越大，說明它的市場認可度越高，愿意申購并持有這只基金的投資者越多，那么，參與買賣基金的投資者才會越多。
參與買賣的投資者越多，意味著這個ETF的流動性會越好。所謂“流動性”，簡單理解就是當我們想賣出手里的ETF時，能不能及時成交。流動性不佳的ETF，掛單交易往往需要很久才能成交，甚至會遇到賣不出的困境。流動性好的ETF則相反，除了交易效率高外，出現大幅折價或溢價的情況也比較少。
第三看：看跟蹤誤差
“跟緊”指數，是絕大多數ETF運作的首要目標。這里引入一個“跟蹤誤差”的概念，它指的是ETF的凈值回報率與其對應標的指數回報率的差異，這個誤差越小，說明ETF對指數“跟得越緊”。目前，A股大部分的股票型ETF都會在合同中設定，爭取年化跟蹤誤差不超過2%。
在實踐中，當有多個ETF跟蹤同一個指數，在其他因素都差不多的情況下，大家可以優先考慮跟蹤誤差較小的產品。
第四看：看費率高低
ETF基金的費用包括交易費用和運作費用兩大塊。
1.交易費用
對普通投資者而言，在場內買賣ETF時會由券商收取交易傭金，這部分費用是高是低，直接決定了交易時的“摩擦損失”。
由于不同券商給的交易傭金可能不一樣，投資者在參加交易前可以先多問問幾家券商，在了解各自的傭金水平、業務廣度、服務體驗等情況后，再決定投資的平臺。
2.運作費用
ETF基金的運作費用主要包括管理費和托管費。目前，市場上大部分ETF的管理費是每年0.5%，但高的也有收1%，低的收0.15%～0.40%不等。托管費的年化范圍則大致在0.05%～0.25%之間。
這兩部分費用都不會直接從投資者的賬戶中收取，而是直接在基金總資產中計提，反映在基金凈值當中，因為“來去無聲”，所以經常會被人忽略。
這些費用雖然看似不起眼，但卻會切實影響到投資的最終收益。在復利效應的影響下，更高的費率在長期將會給ETF的累計收益率帶來更明顯的損耗。因此對于投資者來說，ETF基金的綜合費率越低越好。
除了以上“四看”外，小雨也建議大家關注發行ETF的基金公司。ETF規模大、管理經驗豐富、投研實力強勁的基金公司，往往擁有更多先進的投資工具和科學的策略儲備，能夠給予基金管理有效的幫助，而這或許也有利于提升我們中長期的投資體驗。
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